【成都北疆金融】银行存款流向理财产品和国债 理财市场竞争加剧


发布时间:2020-11-30 02:59:31 阅读量:830 作者:辰富

“脱媒”对传统银行业务的发展带来严峻挑战。这一担忧在股市上已有所体现。进入6月后,交通银行、华夏银行、深发展相继跌破净资产,银行板块整体市净率仅1成都北疆金融.1倍左右。历史数据显示,在2005年上证综指998点时,银行板块平均市净率为2.06倍;而在2008年1664点时,银行板块的平均市净率也达到了1.7倍。业内人士分析,在金融渠道日益丰富、利率市场化渐行渐近的大背景下,银行股前所未有的“便宜”,背后包含了市场对于未来银行转型不确定性的担忧。

百度网供图

储蓄难以满足理财需求

在北京国贸附近上班的刘小姐最近听说又降息了,就打算去银行把自己的积蓄转买成理财产品。一打听才知道,这次降息后,银行存款利率不仅没降,反而涨了。她反复斟酌,还是将一部分积蓄存了定期。“存款利率实际上涨了,理财产品收益率又下降了,把钱存进银行,还是省心。”

6月8日,中国人民银行时隔3年多后首次降息,并同时调整了金融机构存贷款利率浮动区间的上下限。利率调整后,许多银行的存款利率都在基准利率基础上有所上浮。其中工、农、中、建行等大型国有银行皆在规定区间内上浮1.08倍,维持原有3.5%利率不变,而兴业银行、南京银行、青岛银行等多家银行则上浮1.1倍,达到3.575%。这比降息前的3.5%的基准利率还高一些。这次降息后,银行的存款利率实际上明降暗升,或者保持稳定。

然而,尽管银行储蓄的收益回报水平有所提高,但与广大居民保值增值的期望相比,仍有很大差距。近几年,由于CPI涨幅明显高过存款利率,钱存在银行里实际上是负回报。今年以来,虽然CPI涨幅有所下降,与银行一年期定期存款利率基本一致,但老百姓的钱放在银行基本赚不到钱。银行存款的实际负利率或低回报,让居民不得不为积蓄的保值增值寻找其他出口。

在2004年以前,我国人民币储蓄存款的增速相对稳定,即使通货膨胀上行,居民的主要投资方式也仍然是银行存款,因为当时居民的投资渠道还相对有限。而从2010年以来,通货膨胀始终高位运行,居民理财意识不断上升,居民不再满足银行存款的实际负利率,纷纷转向国债、股市、基金、黄金白银等理财产品,或者楼市、古玩市场等投资产品。

央行货币政策分析小组近日发布的《2011年中国区域金融运行报告》显示,去年全国各地区人民币存款增速总体放缓。受居民理财意识增强、金融产品创新增多加速存款分流等因素影响,居民储蓄存款增速持续放缓。年末,东部、中部、西部和东北地区人民币储蓄存款余额增速同比分别回落3.7个、1.1个、1.6个和0.3个百分点。

以上海地区为例,去年下半年储蓄存款增长几近停滞,下半年储蓄存款新增仅占全年增量的8成都北疆金融.1%。综合各地情况来看,储蓄存款的增速放缓主要是由于理财产品、信托产品、黄金等投资渠道分流。

储蓄分流的趋势今年仍在延续。今年4月人民币存款减少4656亿元,同比少增8080亿元,其中住户存款减少6379亿元。

银行存款流向理财产品和国债

从前些年的经验看,银行储蓄的分流往往伴随着股市与房市的火爆。然后,这一次存款“搬家”,股市与房市却是波澜不惊。大量的银行存款流向了哪里?

中国农业银行首席经济学家向松祚认为,老百姓对银行存款利率仍然不满意,对股市又没有信心,又不可能将钱放在自家抽屉里,从风险和收益权衡来看,银行理财产品和国债是好的选择。理财产品平均收益率比存款要高,国债几乎没有风险,收益也不错。

数据显示,银行理财产品分流了不少居民存款。截至6月8日这一周,28家银行共发行了304款理财产品。与此同时,共有385款银行理财产品到期。公布到期收益的120款产品中,119款实现最高预期收益率,1款未实现最高预期收益率。为了吸引不同的投资者,银行理财产品从品种到服务,都越来越多样化,理财产品越来越受到居民的追捧。

国债的“零风险”与相对高收益,使其成为理财市场上的“香饽饽”。今年5月开售的第三期、第四期储蓄式国债在各地销售都异常火爆。此次开出的国债,三年期票面年利率为5.58%,五年期为6.15%;利率分别高于同期银行定期存款利率0.5个百分点以上。

股票市场虽然表现依然低迷,但随着指数的下跌,其投资价值也逐步显现成都北疆金融。此次降息增强了市场对未来是否会进入降息通道的预期,股票资产的吸引力因此会得到提高。不少投资者因此正考虑加大股票投资的力度。“目前形势是不太好,沪深股市的估值再次进入历史低位。不过超跌就是机会。我打算取一部分定期存款存到股市账户”。在国企工作的梁先生对记者表示。

沉寂已久的基金业也已意识到向银行储蓄体系进军的重要性。今年5月发行的两只短期理财基金,在短短不到一周时间就吸引了400多亿元储蓄资金的关注,可见这类短期理财产品有巨大的市场需求。业内人士认为,和海外市场的基金业相比,我国基金业这些年来过度依赖股市和偏股基金的发展,在其他发展领域的短板效应十分明显,今后应更加多元化,补齐发展短板,加强债券、货币和其他类型基金的发展。

据了解,基金短期理财产品的投资起点有的仅1000元,相比银行同类理财产品数万元的门槛,优势明显,这一点填补了市场空白,使得基金短期理财产品具有很强的竞争力。目前,各大基金公司都在加紧布局,以争抢这一规模上万亿元的理财市场。

业务转型或是长期趋势

从发达国家银行的发展历史来看,自20世纪80年代以来,随着以资本市场为中心的新金融商品的开发,证券市场的功能日趋凸显,银行的媒介作用趋于萎缩,银行失去了其融资主导地位,利差收入减少,依靠传统的业务难以维持生存,从而产生了银行“脱媒”。

央行最新数据显示,5月人民币存款增加1.22万亿元,同比多增加1143亿元,存款减少的势头得到缓减。不过,专家认为,从金融业发展的大趋势看,银行“脱媒”现象仍可能继续。

向松祚认为,我国银行体系存款流失或者银行体系的“脱媒化”,是一个长期趋势。推动力量主要有两个:其一,我国利率市场化稳步推进,居民个人理财愿望和意识日益强烈,不满足仅仅获得一点银行存款利息收入。其二,随着多层次、多元化金融市场不断发展,我国金融体系融资和投资渠道不断扩展,家庭、个人和企业资金流向日益多元化,金融市场竞争日趋激烈,银行负债业务议价能力持续下降,也会导致存款流失。

近年来,随着直接融资渠道的不断大发展,居民金融资产配置的构成也相应发生着变化,由原来几乎单一的储蓄存款,逐渐调整为储蓄存款与证券化的金融资产。监管部门也推出一系列措施,提高直接融资的比重,缓解了过高的储蓄存款给商业银行造成的存款压力,有利于商业银行调整其负债结构,分散目前大大集中于银行的金融风险。

利率 理财产品 降息

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网友评论:

来自潞城的网友说:评论时间:2020-11-30

生活从来都是波澜起伏的,命运从来都是峰回路转的,因为有了曲折和故事,我们的生命才会精彩。回复


来自龙泉的网友说:评论时间:2020-11-30

愿那些错过的人,经历了颠沛流离之后还会再度相逢。回复


来自南康的网友说:评论时间:2020-11-30

长大后的我们,有了太多的心伤与眼泪。我想,每个人生命里应该都有那样一个人,无论何时想起他来都想哭,会觉得难过和遗憾。哪怕过去很久很久,只要看见他,还是会泪流满面。回复


来自仁怀的网友说:评论时间:2020-11-30

我亦未尝不私自难受,但实因爱你过深,不惜处处顺你从着你,也怪我自己意志不强,不能在不良环境中挣出独立精神来。回复


来自大理的网友说:评论时间:2020-11-30

我自以为的坚强,在重逢你的那一刻,如数瓦解。回复


来自卫辉的网友说:评论时间:2020-11-29

什么都没忘,不提,是因为有些事只适合收藏。回复


来自宜春的网友说:评论时间:2020-11-29

生活的乐趣不是生活本身的,而是我们对升入一种更高的生活的恐惧;生活的折磨也不是生活本身的,而是我们因那种恐惧而进行的自我折磨。回复


来自石首大冶的网友说:评论时间:2020-11-29

不要太把一个人放在心上,因为在那个人的心里你或许什么都不是。回复


来自灌南县的网友说:评论时间:2020-11-28

要什么风花雪月,久了你就会知道,你需要的只是一个累了能给端你一杯水、病了能陪在你床头的人。这世上所有的久处不厌,都是因为用心。回复


来自荥阳的网友说:评论时间:2020-11-28

对他人的私事不关心,不介入,允许他人的道德观、生活方式和自己不同,这将消除世上90%以上的烦恼。回复


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